Imerys : Solidité de la performance financière en 2021

Chiffre d’affaires annuel de 4 383 millions (+ 15,4 %) ; solide croissance organique de 15,6 % par rapport à 2020 (+ 10,7 % au quatrième trimestre)
Impact positif du prix-mix à 3,2 % sur l’année (+ 5,9 % au quatrième trimestre) dans un contexte de forte inflation des coûts
EBITDA courant en hausse de 20,5 % à 761 millions d’euros, supérieur aux perspectives annoncées1, et marge d’EBITDA courant à 17,4 % (16,6 % en 2020)
Cash-flow libre opérationnel courant net de 255 millions d’euros
Résultat courant net en hausse de 72 % à 288 millions d’euros
Proposition de dividende de 1,55 euro par action, en hausse de 35 % par rapport à l’année précédent
Avancées significatives sur une feuille de route ESG ambitieuse

Alessandro Dazza, Directeur général:

« Imerys a enregistré de solides résultats trimestriels au quatrième trimestre, marqué par une dynamique positive sur la plupart de nos marchés finaux et une performance commerciale robuste. Je tiens à remercier nos équipes pour leur mobilisation et le soutien apporté à nos clients en dépit de fortes contraintes logistiques et d’approvisionnement, dans un contexte d’inflation record de nos coûts. Le Groupe a néanmoins dépassé ses objectifs en 2021. Pour 2022, nous tablons sur le maintien d’une demande soutenue pour les solutions minérales de spécialité du Groupe. Dans un environnement volatile, Imerys continuera à donner la priorité à la gestion de ses prix de vente, de ses coûts et de son cash flow, tout en poursuivant activement son développement et en se concentrant sur les solutions durables dont la demande est en plein essor. »

Les procédures d’audit sur les comptes consolidés sont finalisées. Le rapport de certification sera émis après la finalisation des procédures relatives à la vérification du rapport de gestion et la présentation au format prévu par le règlement ESEF des comptes destinés à être inclus dans le document d’enregistrement universel.

¹Perspectives annoncées le 2 novembre 2021 : EBITDA courant en 2021 compris entre 735 millions d’euros et 755 millions d’euros.
²La définition des indicateurs alternatifs de performance se trouve dans le glossaire à la fin du communiqué de presse.
³Nombre moyen pondéré d’actions en circulation : 84 689 581 en 2021 comparé à 82 168 061 en 2020.

Projets de croissance

En 2021, le Groupe a poursuivi son expansion géographique et l’augmentation de ses capacités de production, afin de répondre à la demande pour ses produits dans des régions et/ou des marchés présentant un fort potentiel de croissance.

Dans le segment Minéraux de Performance, Imerys a investi 35 millions d’euros dans son usine de Bodio, en Suisse et finalise actuellement un investissement de 60 millions d’euros à Willebroek en Belgique, pour augmenter ses capacités de production de graphite synthétique de haute pureté et de noir de carbone, utilisés dans les batteries lithium-ion principalement destinées aux véhicules électriques. Ces investissements sont les premiers d’une série de projets visant à accompagner la forte croissance attendue du marché des véhicules électriques dans le monde.

Dans le domaine d’activités Réfractaires, Abrasifs et Construction, Imerys a investi 37 millions d’euros dans la construction et le démarrage d’une nouvelle usine à Vizag, en Inde, afin de répondre à la demande croissante de solutions de haute performance sur le marché domestique des réfractaires. L’Inde est le deuxième producteur mondial d’acier.

Imerys a par ailleurs procédé à l’intégration du Groupe Haznedar, racheté en décembre 2020. Haznedar a réalisé un chiffre d’affaires de 75 millions d’euros, supérieur aux prévisions, et a permis d’étendre l’offre d’Imerys en monolithiques et briques réfractaires de qualité, tout en renforçant la position du Groupe sur le marché turc.

Politique dynamique d’innovation

Le Groupe a lancé 80 nouveaux produits en 2021, principalement dans les secteurs de la mobilité verte, la construction durable et les solutions naturelles pour les biens de consommation et les sciences de la vie. Chaque projet innovant est évalué à l’aune d’un référentiel PSA (Portfolio Sustainability Assessment) développé par le World Business Council for Sustainable Development (WBCSD) et vérifié par un organisme externe indépendant.

Imerys vise l’homologation de 50 % de ses nouveaux produits dans le cadre du programme « Solutions SustainAgility^TM »⁴. Le Groupe a par ailleurs lancé un label distinguant les produits ayant reçu la meilleure notation en matière de durabilité et travaille activement à la recyclabilité des minéraux.

Développement durable : récentes évolutions ESG

Le Groupe a progressé sur les six piliers de son programme ESG SustainAgility^TM: sécurité et santé, capital humain, gestion environnementale, changement climatique, conduite des affaires et gestion du portefeuille de produits.

En matière de gouvernance d’entreprise, le Conseil d'Administration a désigné l’une de ses administratrices indépendantes, Madame Véronique Saubot, comme Référente ESG chargée des questions de développement durable. La feuille de route et la performance ESG du Groupe sont désormais revues par le ou les Comités concernés, quand applicable et dans tous les cas deux fois par an par le Conseil.

Une analyse des risques et des opportunités que présente le changement climatique a été menée, visant à identifier les risques de nature physique et ceux liés à la transition énergétique, conformément aux recommandations du groupe de travail sur la publication d'informations financières relatives au climat (TCFD). Les impacts matériels financiers ou stratégiques ont été rendus publics dans le rapport que nous avons soumis au CDP et vont l’être dans le Document d’Enregistrement Universel du Groupe.

Dans le cadre de sa stratégie ESG, le Groupe a mis en place un prix interne du carbone dans l’évaluation de ses projets d’investissement et s’est engagé à réduire de 36 % d’ici 2030 ses émissions de gaz à effet de serre rapportées au chiffre d’affaires (tonnes de CO2/M€), par rapport à l’année de référence 2018, un objectif validé par la SBTi (Science Based Target Initiative). Le Groupe a en outre lancé en mai son premier emprunt obligataire indexé sur ce même objectif de réduction des émissions de gaz à effet de serre ; d’un montant de 300 millions d’euros, cet emprunt offre un coupon annuel de 1 % à échéance 2031.

Gestion dynamique du portefeuille d’activités

Cessions d’actifs non stratégiques de graphite naturel

Le 2 décembre 2021, Imerys a signé un accord prévoyant la vente, pour une valeur d’actif d’environ 40 millions d’euros, de sa mine et de son usine de graphite naturel mises sous cocon en Namibie, ainsi que de sa mine de graphite naturel du Lac des Îles (Canada), essentiellement tournée vers la fourniture de produits non transformés pour réfractaires et applications d’ingénierie. Ces actifs, qui ont généré environ 15 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2021 et emploient 50 salariés, étaient comptabilisés dans le segment des Minéraux de Performance, zone Asie-Pacifique. La transaction devrait se conclure à la fin du premier trimestre 2022.

Cession des actifs de kaolin en Amérique du Nord

Imerys doit finaliser dans les prochaines semaines la vente de certains de ses actifs et ressources minières fournissant du kaolin hydraté aux marchés du papier et de l’emballage à Thiele Kaolin Company, l’un des principaux producteurs mondiaux de kaolin transformé. Ces actifs, qui font partie de l’activité Minéraux de Performance Amériques d’Imerys, ont généré un chiffre d’affaires d’environ 76 millions de dollars avec 109 salariés en 2020.

Dividende

Lors de l’Assemblée Générale des actionnaires qui sera convoquée le 10 mai 2022, le Conseil d’Administration proposera la distribution en numéraire d’un dividende de 1,55 € par action, en hausse de 34,7 % par rapport à l’année passée, soit un paiement total estimé à 132 millions d’euros, soit 46 % du résultat courant net, part du Groupe. Cette proposition témoigne de la confiance du Conseil dans les fondamentaux et les perspectives de croissance du Groupe.

Perspectives

Imerys table sur le maintien d’une demande soutenue pour ses solutions minérales de spécialité en 2022 sur la plupart des segments de marché. En outre, Imerys entend tirer parti de son positionnement dans le secteur automobile, une fois la pénurie de semi-conducteurs et les contraintes d’approvisionnement disparues.

Une stricte discipline dans la fixation des prix devrait soutenir la profitabilité du Groupe en 2022 tandis que la maîtrise des coûts va rester une priorité dans un contexte d’inflation persistante. La gestion active du portefeuille d’activités et l’accélération des investissements de croissance stimuleront l’expansion du Groupe à long terme. La transition écologique en cours contribuera au développement futur d'Imerys, les solutions minérales naturelles remplaçant progressivement celles moins respectueuses de l'environnement.

Commentaire des résultats du 4ème trimestre et de l'année 2021

Le chiffre d’affaires s’est élevé à 4 383 millions d’euros, soit une hausse de 15,6 % par rapport à̀ l’exercice précédent, à périmètre et change constants. Les volumes de vente du Groupe ont progressé de 12,4 % en 2021, confirmant le rebond de la demande sur tous les marchés sous-jacents, en dépit des contraintes logistiques et d’approvisionnement.

Dans un contexte de forte inflation, le prix-mix d’Imerys s’est accéléré au quatrième trimestre (+5,9 %), avec une moyenne de 3,2 % sur l’année.

Le chiffre d’affaires intègre un effet de change négatif significatif de 54 millions d’euros (-1,4 %), essentiellement imputable à la dépréciation du dollar américain par rapport à̀ l’euro au premier semestre de l’année.

L’effet de périmètre s’élève à 57 millions d’euros sur l’exercice et s’explique en premier lieu par la contribution positive des acquisitions (Haznedar Group, Cornerstone, Sunward Refractories et Hysil) nette de la cession des activités de kaolin en Australie.

EBITDA courant

L’EBITDA courant dépasse la fourchette haute des objectifs du Groupe et atteint 761 millions d’euros en 2021, soit une hausse de 20,5 % par rapport à 2020. La marge d’EBITDA courant a progressé de 80 points de base par rapport à 2020 et s’établit à 17,4 %. Au quatrième trimestre de 2021, l’EBITDA courant n’a pas encore complètement bénéficié des hausses de prix les plus récentes, qui seront effectives en 2022.

L’EBITDA courant a bénéficié en 2021 d’une contribution positive des volumes (224 millions d’euros) et d’un prix-mix solide (97 millions d’euros, dont 58 millions pour le seul quatrième trimestre). Ceux-ci ont compensé la hausse de 97 millions d’euros des coûts variables, conséquence de l’inflation extrêmement élevée des prix du fret, des matières premières, de l’énergie et des emballages.

Les coûts fixes et frais généraux ont augmenté de 115 millions d’euros par rapport à l’an dernier, en raison d’une hausse de l’activité dans l'ensemble des sites de production.

L’effet de change a été négatif à 9 millions d’euros.

Le résultat opérationnel courant s’élève à 452 millions d’euros en 2021, en progression de 51,5 % par rapport à̀ l’an passé.

Résultat courant net

Le résultat courant net, part du Groupe, s’élève à 288 millions d’euros, soit une hausse de 72,4 % par rapport à̀ 2020. Le résultat financier net est négatif à 40 millions d’euros. La charge d’impôts de 111 millions d’euros correspond à̀ un taux d’imposition effectif de 27,0 % contre 27,8 %, en 2020. Le résultat courant net, part du Groupe, par action ressort à 3,40 euros, soit une hausse de 67,3 %.

Résultat net

Le résultat net, part du Groupe, s’élève à 240 millions d’euros en 2021, déduction faite de 48 millions d’euros d’autres produits et charges, nets d’impôts.

Cash-flow libre opérationnel courant net

Imerys a généré un cash-flow libre opérationnel courant net de 255 millions d’euros en 2021 (contre 373 millions d’euros en 2020). Ce montant tient compte de dépenses d’investissement de 336 millions d’euros (soit 7,7 % du chiffre d’affaires), en hausse de 74 millions d’euros en glissement annuel. Elles reflètent une progression des dépenses consacrées à des projets stratégiques visant le renforcement des capacités de production sur les marchés les plus prometteurs. En dépit de l’inflation et de la reprise économique, le besoin en fonds de roulement opérationnel a crû moins vite que les ventes.

Après décaissement des dividendes distribués (107 millions d’euros en 2021 contre 17 millions d’euros en 2020), la dette financière nette a baissé de 57 millions d’euros (après avoir reculé de 177 millions d’euros en 2020)

Structure financière

La dette financière nette s’élève à 1 451 millions d’euros au 31 décembre 2021, soit 1,9 fois l’EBITDA courant.

Les notes de crédit « Investment grade » d’Imerys ont été confirmées par Standard and Poor's (1^er décembre 2021, BBB-, perspective stable) et par Moody’s (18 août 2021, Baa3, perspective stable).

Au 31 décembre 2021, les financements obligataires d’Imerys s’élèvent à 1,7 milliard d'euros avec une maturité moyenne de 5,4 ans. Par ailleurs, le Groupe bénéficie de lignes de crédit bilatérales d’un montant d’1,16 milliard d'euros.

Performance des segments d’activité

Minéraux de Performance (54 % du chiffre d’affaires consolidé)

* hausse publiée

Le chiffre d’affaires du segment Minéraux de Performance progresse de 13,2 % en 2021 à périmètre et taux de change constants, dont un effet de volume de 8,7 % et un effet prix-mix de 4,5 %. Sur la base des données publiées, le chiffre d’affaires progresse de 11,4 %, compte tenu d’un effet de change négatif de 32 millions d’euros (- 1,5 %).

En 2021, le chiffre d’affaires Amériques s’inscrit en hausse de 10,7 % à périmètre et taux de change constants, dont 11,3 % au quatrième trimestre, en dépit de difficultés logistiques persistantes, à l’origine de retards de livraison significatifs. Le rebond a été soutenu par les ventes de produits pour peinture, caoutchouc, polymères et céramiques dans le secteur de la construction et par une bonne performance de la filtration et de l’agriculture dans le secteur des biens de consommation.

Le chiffre d’affaires Europe, Moyen-Orient et Afrique a augmenté de 12,4 % à périmètre et taux de change constants en 2021. Au quatrième trimestre (+ 0,2 %), la croissance du marché de la construction, particulièrement dynamique dans le segment de la rénovation (peintures et revêtements, carrelages et sanitaires) et la vigueur de la demande de biens de consommation ont été contrebalancées par la faiblesse des ventes dans les secteurs du papier graphique et de l’automobile, qui continue de pâtir de la pénurie mondiale de semi-conducteurs.

Le chiffre d’affaires Asie-Pacifique a progressé de 22,0 % à périmètre et taux de change constants en 2021 (+7,3 % au quatrième trimestre), sous l’effet de la forte demande de noir de carbone et de graphite synthétique pour l’énergie mobile ainsi que de la reprise des marchés du papier et du carton, des céramiques et de la filtration.

L’EBITDA courant de ce segment s’est établi à 497 millions d’euros en 2021, soit 20,5 % du chiffre d’affaires.

Matériaux et Solutions de Haute Température (46 % du chiffre d’affaires consolidé)

* hausse publiée

Le chiffre d’affaires du segment Matériaux & Solutions de Haute Température a augmenté de 18,4 % en 2021 à périmètre et taux de change constants, dont 17,1 % imputables à un effet de volume et 1,3 % à un effet prix-mix. La croissance organique reste solide au quatrième trimestre et s’établit à 21,0 %. Sur la base des données publiées, le chiffre d’affaires a progressé de 21,0 %, bénéficiant d’un effet de périmètre positif de 60 millions d’euros (+ 3,6 %) et d’un effet de change négatif de 13,5 millions d’euros (- 0,8 %).

En 2021, le chiffre d’affaires des Solutions de Haute Température, qui ont pour débouchés les marchés de la sidérurgie, du thermique et de la fonderie, a progressé de 17,2 % à périmètre et taux de change constants, affichant une croissance de 17,5 % au quatrième trimestre. L'activité a continué de bénéficier de différentes initiatives commerciales et d’une forte reprise des marchés sous-jacents. Le rebond a été alimenté par le dynamisme de la sidérurgie et de la fonderie, malgré les problèmes persistants du secteur automobile.

Le chiffre d’affaires de l'activité Réfractaires, Abrasifs et Construction s'est inscrit en hausse de 19,9 % en 2021, à périmètre et taux de change constants (+ 20,9 % au quatrième trimestre), tiré par la forte reprise des réfractaires et abrasifs ainsi que par un regain de croissance dans la construction et les infrastructures (ciments de spécialité). En Inde, la production de la nouvelle usine de Vizag a poursuivi sa montée en régime pour alimenter les marchés intérieurs dynamiques des réfractaires et de la construction.

L’EBITDA courant du segment s’est élevé à 279 millions d’euros, soit 14,0 % du chiffre d’affaires en 2021.

Point sur la procédure de «Chapter 11» des entités talc nord-américaines

Les entités talc nord-américaines, les représentants des plaignants actuels, et potentiels futurs plaignants et d'autres parties prenantes à la procédure de “Chapter 11” sont engagés dans une médiation approuvée par le tribunal compétent afin de parvenir à un plan révisé de réorganisation qui pourrait obtenir la majorité requise de 75 % des plaignants. Le Groupe continue de considérer que le solde de la provision passée dans ses états financiers à fin 2021 est suffisant pour couvrir les conséquences financières attendues de la procédure de “Chapter 11”

Webcast sur les résultats annuels 2021

Le communiqué de presse peut être consulté sur le site internet du Groupe www.imerys.com. Imerys organisera un webcast en direct à 11h00 (CET) le 17 février 2022 pour présenter les résultats 2021, à suivre depuis le site internet du Groupe www.imerys.com.

Calendrier financier

Ces dates sont provisoires et susceptibles d’être mises à jour sur le site web du Groupe : https://www.Imerys.com/finance.

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Leader mondial des spécialités minérales pour l’industrie avec un chiffre d'affaires de 4,4 milliards d’euros et 17 000 salariés en 2021, Imerys offre des solutions fonctionnelles à haute valeur ajoutée pour un grand nombre de secteurs, depuis les industries de procédés jusqu’aux biens de consommation. Le Groupe mobilise sa connaissance des applications, son expertise technologique et sa maîtrise des sciences des matériaux pour proposer des solutions basées sur la valorisation de ses ressources minérales, des minéraux de synthèse et des formulations. Celles-ci apportent des propriétés essentielles aux produits de ses clients et à leurs performances, comme par exemple réfractarité, dureté, conductivité, opacité, durabilité, pureté, légèreté, filtration, absorption, ou hydrophobie. Imerys s’inscrit dans une volonté affirmée de développement responsable en particulier pour contribuer à l’émergence de produits et procédés respectueux de l’environnement.

Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site Internet (www.imerys.com), rubrique Information Réglementée, notamment dans son Document d’Enregistrement Universel déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 22 mars 2021 sous le numéro D.21-0167 (également disponible sur le site Internet de l’Autorité des marchés financiers, www.amf-france.org). Imerys attire l’attention des investisseurs sur le chapitre 2 « Facteurs de risques et Contrôle Interne » du Document d’Enregistrement Universel.

Avertissement sur les prévisions et les informations prospectives : les déclarations présentées dans ce document contiennent des prévisions et des informations prospectives. Les investisseurs sont alertés sur le fait que ces prévisions et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle d'Imerys, qui peuvent impliquer que les résultats et développements effectivement réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou induits.

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Relations investisseurs/analystes :
Vincent Gouley: +33 (0)1 49 55 64 69
ﬁnance@imerys.com

Contact presse :
Claire Lauvernier: +33 (0)1 49 55 66 65
Hugues Schmitt (DGM Conseil): +33 (0)1 40 70 11 89

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