Imerys affiche une solide performance et dépasse ses objectifs¹ d’EBITDA courant pour l’exercice 2022

Alessandro Dazza, Directeur général :

Imerys affiche une hausse de 11 % de son EBITDA courant par rapport à 2021, dépassant ainsi son objectif pour l’année 2022. C’est une performance exceptionnelle au regard de l’environnement macroéconomique et du contexte fortement inflationniste dans lesquels elle s’inscrit, grâce au solide positionnement de nos produits de spécialité sur leurs marchés. Au quatrième trimestre, nous avons fait face à un déstockage significatif de nos clients sur plusieurs marchés, en particulier en Europe. Nous sommes confiant dans une reprise progressive de la demande en 2023 avec une normalisation de l’inflation et des prix de l’énergie. A la suite de la gestion de son portefeuille, le Groupe est mieux positionné pour générer une croissance organique moyenne de 3 à 5 % par an entre 2023 et 2025, tout en dégageant une marge d’EBITDA courant plus élevée. Imerys entend rester actif dans sa recherche d’opportunités de croissance, à travers une politique d’acquisitions et d’investissements sur les marchés en fort développement. Après la réussite de notre premier plan triennal ESG, nous en lançons aujourd’hui un second, encore plus ambitieux, qui intègre un nouvel objectif de réduction des émissions de gaz à effet de serre aligné sur la trajectoire de 1,5°C. Nous réaffirmons ainsi que l’ESG est l’une des pierres angulaires de notre stratégie de développement.

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Les procédures d’audit sur les comptes consolidés sont finalisées. Le rapport de certification sera émis à l’issue des procédures de vérification du rapport de gestion et de présentation au format prévu par le règlement ESEF des comptes destinés à être intégrés au document d’enregistrement universel.

¹Objectifs annoncés le 2 novembre 2022 : EBITDA courant de l’exercice 2022 compris entre 690 et 710 millions d’euros.

²Les résultats 2021 et 2022 ont été retraités pour refléter le résultat des activités poursuivies, c’est-à-dire hors l’activité Solutions de Haute Température (HTS), dont le projet de cession a été annoncé le 28 juillet 2022. En application de la norme IFRS 5, HTS est classé dans les activités abandonnées et son chiffre d’affaires, ainsi que ses charges et produits avant impôt ne contribuent pas aux lignes correspondantes du compte de résultat consolidé, le résultat net de l’activité abandonnée étant présenté sur une ligne séparée. Les actifs servant les marchés du papier dont le projet de cession a été annoncé le 9 septembre 2022 sont comptabilisés en actifs non courants détenus en vue de la vente et intégrés à ce titre au compte de résultat consolidé (activités poursuivies).

Point sur la gestion de portefeuille

Conclusion de la cession de l’activité Solutions de Haute Température (HTS)

Le 31 janvier 2023, Imerys a conclu la cession de HTS à Platinum Equity, un fonds d’investissement international détenteur d’entreprises sur un grand nombre de marchés, pour une valeur d’entreprise de 930 millions d’euros et un impact cash avoisinant 710 millions d’euros. Conformément à la norme IFRS 5, l’activité HTS est classée dans les activités abandonnées en 2022 et est comptabilisée à la ligne « résultat net des activités abandonnées ». Son chiffre d’affaires, ainsi que ses charges et produits avant impôt ne contribuent pas aux lignes correspondantes du compte de résultat consolidé.

Négociations en vue de la cession des actifs servant les marchés du papier

Imerys devrait conclure la vente de la plupart des actifs servant le marché du papier, pour une valeur d’entreprise de 390 millions d’euros, d’ici la fin du premier semestre 2023³. La transaction fera l’objet d’un paiement échelonné́ et sera assortie d’une clause d’earn-out corrélée aux performances futures de l’entreprise. Au total, ces activités représentaient environ 425 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2022. Ces actifs sont intégrés au compte de résultat consolidé et comptabilisés en actifs non courants détenus destinés à être cédés conformément à IFRS 5.

Pour rappel, la cession envisagée a conduit à la constatation d’une perte liée à un écart d’acquisition de 108 millions d’euros dans le compte de résultat consolidé 2022 du Groupe⁴. À la clôture de l’opération, la réserve de conversion associée aux activités cédées (liée principalement à la dévaluation du réal brésilien) sera recyclée en pertes et profits, conformément aux normes IFRS en vigueur. Ce reclassement purement comptable, dont le montant était estimé à 220 millions d’euros environ au 31 décembre 2022, sera sans incidence sur les capitaux propres du Groupe.

³La conclusion de la transaction est soumise au respect des conditions suspensives habituelles, y compris les procédures d’information et de consultation des instances représentatives du personnel et autres approbations réglementaires.

⁴Passé en « Autres produits et charges, nets d’impôts » (voir la section « Résultat net » du communiqué de presse).  

⁵Sur la base des données arrêtées au 31 décembre 2022 et d’un taux de change EUR/BRL de 5,5652. Son incidence définitive sera révisée à la lumière des conditions prévalant à la date de la perte de contrôle.

Proposition de dividende

Lors de l’Assemblée générale du 10 mai 2023, le Conseil d’Administration proposera le versement d’un dividende de 3,85 euros par action (contre 1,55 euro par action payé en 2022), soit une distribution totale de 327 millions d’euros, dont 200 millions d’euros liés au produit de la cession de HTS⁶. Cette proposition témoigne de la confiance renouvelée du Conseil dans les fondamentaux et la stratégie du Groupe et constitue un rendement attractif pour les actionnaires.

Point sur les dépenses d’investissements stratégiques

Imerys poursuit son développement sur le marché à forte croissance des batteries lithium-ion. La troisième ligne de production de noir de carbone devrait être mise en service à Willebroek (Belgique) dans les prochaines semaines et la construction de la quatrième ligne est en bonne voie. L’expansion des capacités de production de graphite synthétique à Bodio (Suisse) progresse comme prévu et la mise en service devrait intervenir d’ici la fin de l’année. En outre, la construction en Chine d’un nouveau site de production de minéraux de spécialité destinés à l’allègement des polymères dans l’automobile entre dans sa phase finale. Les premières commandes devraient être livrées au deuxième trimestre 2023. 

En France, le projet Emili a été retenu par les pouvoirs publics dans le cadre du programme « France 2030 » et recevra à ce titre un soutien financier dans les phases de recherche et de pilote de son exploitation de lithium du site de Beauvoir. Imerys mène actuellement des études d’exploration et de faisabilité. Selon les premières évaluations, ce projet permettrait d’atteindre une production de 34 000 tonnes d’hydroxyde de lithium par an à partir de 2028 pour une durée d’au moins 25 ans. 

Développement durable : nouveaux objectifs SBTi alignés sur un réchauffement de la planète de 1,5°C

Son premier plan triennal ESG ayant été couronné de succès, le Groupe en lance aujourd’hui un second, plus ambitieux encore pour 2025, autour de trois grands piliers : valoriser nos équipes, nous développer avec nos clients et préserver notre planète. Dans ce cadre, Imerys a soumis à la validation de la Science Based Target Initiative (SBTi) son engagement de réduction de gaz à effet de serre de 42 % d’ici 2030 par rapport à 2021⁷. Plusieurs leviers de décarbonation ont été identifiés et actionnés, parmi lesquels la révision de notre mix de carburant et l’utilisation de la biomasse, l’électrification, les contrats d’achat d’énergie, l’efficacité énergétique et l’innovation de procédés. En 2022, Imerys a réduit ses émissions de CO2 de 10 % par rapport à 2021 en valeur absolue.

⁶La date ex-dividende et la date de paiement devraient intervenir respectivement le 15 mai 2023 et le 17 mai 2023.

⁷Scopes 1 & 2 – Émissions de gaz à effet de serre exprimées en tonnes d’équivalents CO₂.

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Les indicateurs extra-financiers ont été retraités pour refléter les résultats des activités poursuivies, excluant ainsi l'activité HTS.

Perspectives 

Après le déstockage important qui a pesé sur les volumes au quatrième trimestre 2022, Imerys anticipe une reprise progressive et une normalisation graduelle de l’inflation des prix de l’énergie, ce qui améliorera l’activité, avec des effets variables d’une région et d’un secteur à l’autre. Nos solutions de spécialité devraient continuer à enregistrer une demande plus forte aux Etats-Unis qu’en Europe, tandis que les marchés asiatiques sont sur la voie de la reprise avec la réouverture de la Chine. La demande devrait rester faible sur les marchés de la construction et de l’industrie, mais repartir à la hausse dans le secteur automobile, et demeurer résiliente dans celui des biens de consommation. Imerys confirme ses ambitions à moyen terme de croissance organique et de marge d’EBITDA courant, présentées lors de la journée investisseurs du 7 novembre 2022.

COMMENTAIRE DES RÉSULTATS DU 4^e TRIMESTRE ET DE L’ANNÉE 2022 

Chiffre d’affaires

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En 2022, le chiffre d’affaires s’est élevé à 4 282 millions d’euros, soit une hausse de 12,5 % par rapport à̀ l’exercice précédent, à périmètre et change constants. Les volumes de vente du Groupe ont baissé de 5,8 %, du fait de la crise ukrainienne et des sanctions économiques internationales prises à l’encontre de la Russie, des confinements localisés en Chine et de la faiblesse des secteurs industriels et de la construction en fin d’année. Les volumes ont continué de baisser au quatrième trimestre, sous l’effet des déstockages de nos clients sur plusieurs marchés.

Dans un contexte de forte inflation, Imerys a poursuivi sa politique de prix au quatrième trimestre, atteignant un effet prix de +18,7 %, soit une moyenne de +18,3 % sur l’année. 

Ce chiffre d’affaires intègre un effet de change positif significatif de 211 millions d’euros (+5,8 %), essentiellement imputable à l’appréciation du dollar américain par rapport à l’euro. L’effet de périmètre, qui s’établit à -72 millions d’euros, s’explique par les récentes cessions (en particulier l’activité de kaolin hydraté en Amérique du Nord).

⁸Sont comptabilisés tous les accidents sans arrêt de travail dès lors qu’il y a prise en charge médicale, même limitée aux premiers secours.

⁹La notion de cadre dirigeant a été redéfinie en 2020 pour exclure les membres du Comité ​ Exécutif. Un indicateur distinct rend compte au chapitre 3 du Document d’Enregistrement Universel de la part de femmes au sein du Comité Exécutif.

¹⁰Par dépense.

EBITDA courant

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L’EBITDA courant dépasse la fourchette haute des objectifs du Groupe en 2022 et atteint 720 millions d’euros (ou 859 millions, HTS inclus), soit une hausse de 11,0 % par rapport à 2021.

En 2022, l’effet prix a compensé l’inflation substantielle des coûts de production, dont les coûts variables, les coûts fixes et les frais généraux. L’effet de change est positif à 56 millions d’euros.

Le résultat opérationnel courant atteint 439 millions d’euros en 2022, en progression de 22,4 % par rapport à̀ l’an passé.

Résultat courant net des activités poursuivies

Le résultat courant net des activités poursuivies s’élève à 284 millions d’euros, soit une hausse de 22,3 % par rapport à 2021. Le résultat financier net est négatif à 50 millions d’euros. La charge d’impôts de 105 millions d’euros correspond à un taux d’imposition effectif de 26,9 %. Le résultat courant net par action, part du Groupe, ressort à 3,28 euros, soit une hausse de 22,3 %.

Résultat net

Le résultat net, part du Groupe s’est élevé à 237 millions d’euros en 2022. Le résultat net des activités poursuivies a atteint 177 millions d’euros, déduction faite des autres produits et charges, de -107 millions d’euros en 2022, essentiellement imputables à l’écart d’acquisition sur les actifs en cours de cession servant les marchés du papier. Le résultat net intègre en outre 77 millions d’euros de résultat net des activités abandonnées et -17 millions d’euros d’intérêts minoritaires. 

Cash-flow libre opérationnel courant net

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Imerys a généré un cash-flow libre opérationnel courant net de 20 millions d’euros en 2022 (dont 14 millions provenant des activités abandonnées). Ce chiffre tient compte de dépenses d’investissement de 406 millions d’euros, en hausse de 70 millions d’euros en glissement annuel, qui reflète une progression des dépenses consacrées à des projets stratégiques, principalement dans la mobilité verte (85 millions d’euros, contre 45 millions d’euros). Le fonds de roulement était en hausse de 233 millions d’euros en 2022, principalement du fait de l’inflation.

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Structure financière

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A 1 666 millions d’euros, la dette financière nette de fin de période ne tient pas compte de l’impact cash de la vente de HTS (environ 710 millions d’euros). Ajusté de ce produit, le ratio de la dette financière nette sur l’EBITDA courant s’établirait à 1,3 x.

Les notes de crédit « Investment grade » d’Imerys ont été confirmées par Standard and Poor’s (29 novembre 2022, BBB-, perspective stable) et par Moody’s (11 mars 2022, Baa3, perspective stable). 

Au 31 décembre 2022, les financements obligataires d’Imerys s’élevaient à 1,7 milliard d’euros avec une maturité moyenne de 4,4 ans. Par ailleurs, le Groupe bénéficie de lignes de crédit bilatérales d’un montant de 1 010 millions d’euros.

PERFORMANCE DES SEGMENTS D’ACTIVITÉ

Minéraux de Performance (67 % du chiffre d’affaires consolidé)

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_{*Hausse publiée}

Le chiffre d’affaires du segment Minéraux de Performance a progressé de 13,6 % en 2022 à périmètre et taux de change constants. Sur la base des données publiées, le chiffre d’affaires augmente de 17,6 % et intègre un effet de change positif de 155 millions d’euros (+6,4 %). 

Le chiffre d’affaires Amériques a augmenté de 12,3 % à périmètre et taux de change constants en 2022. Les ventes du quatrième trimestre (+10,1 %) ont été marquées par un ralentissement de la demande de minéraux dans le secteur de la construction aux États-Unis. 

Le chiffre d’affaires Europe, Moyen-Orient et Afrique a augmenté de 17,3 % à périmètre et taux de change constants en 2022 et de 21,8 % au quatrième trimestre, tiré en premier lieu par la hausse des prix de vente. Les volumes du quatrième trimestre ont accusé les effets du déstockage opéré en fin d’année sur plusieurs marchés. Les ventes ont toutefois bénéficié d’un rebond du marché automobile et d’une bonne performance des céramiques et produits de construction, tandis que le papier est resté fragile.

Les confinements locaux instaurés en Chine ont pesé sur la performance dans la région Asie-Pacifique, où le chiffre d’affaires a plafonné à 12,4 % à périmètre et taux de change constants en 2022. Les ventes au quatrième trimestre (+16,0 % à PCC) ont été tirées par le marché de l’énergie mobile. Les volumes de minéraux de spécialité ont dans l’ensemble été résilients : en hausse pour les solutions de filtration et sciences de la vie, se maintenant à un niveau inchangé pour le papier et le carton et enregistrant une activité timide pour les céramiques, en raison de la crise de l’énergie et de la faible demande des marchés finaux.

L’EBITDA courant de ce segment s’établit à 555 millions d’euros en 2022, soit 19,5 % du chiffre d’affaires.

Matériaux et Solutions de Haute Température (33 % du chiffre d’affaires consolidé)

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_{*Hausse publiée}

Le chiffre d’affaires de la branche Réfractaires, Abrasifs & Construction s’est inscrit en hausse de 15,6 % sur la base des données publiées ; il intègre un effet de change favorable de 66 millions d’euros (+5,3 %) et un effet de périmètre négatif de 3 millions d’euros (-0,3 %). Le chiffre d’affaires a progressé de 10,1 % à périmètre et taux de change constants en 2022, tiré par les hausses de prix passées sur tous les segments de marché pour compenser l’inflation, et en particulier la flambée des prix de l’énergie. Comme prévu, la croissance organique a décéléré au quatrième trimestre 2022 (-3,6 %), sous l’effet de la contraction des marchés des réfractaires et abrasifs en Europe, amplifiée par les déstockages opérés par la clientèle, ainsi qu’en Chine où le segment est fortement implanté. Les solutions pour la construction et les infrastructures ont conservé une bonne dynamique au quatrième trimestre. 

L’EBITDA courant du segment s’est élevé à 202 millions d’euros, soit 14,1 % du chiffre d’affaires en 2022.

Conformément à la norme IFRS 5, l’activité Solutions de Haute Température est classée dans les opérations abandonnées en 2022 et 2021 et n’est plus comptabilisée dans les données publiées du segment.

Webcast sur les résultats annuels 2022 

Le communiqué de presse peut être consulté sur le site internet du Groupe www.imerys.com. Imerys organisera un webcast en direct à 10h00 (CET) le 17 février 2023 pour présenter les résultats 2022, à suivre en cliquant sur ce lien.

Calendrier Financier

2 mai 2023 : Résultats du premier trimestre 2023

10 mai 2023 : Assemblée Générale des actionnaires

27 juillet 2023 : Résultats du premier semestre 2023

30 octobre 2023 : Résultats du troisième trimestre 2023

Ces dates sont provisoires et susceptibles d’être mises à jour sur le site web du Groupe https://www.Imerys.com/finance.

Leader mondial des spécialités minérales pour l’industrie avec un chiffre d’affaires de 4,3 milliards d’euros et 14 000 salariés en 2022, Imerys offre des solutions fonctionnelles à haute valeur ajoutée pour un grand nombre de secteurs, depuis les industries de procédés jusqu’aux biens de consommation. Le Groupe mobilise sa connaissance des applications, son expertise technologique et sa maîtrise des sciences des matériaux pour proposer des solutions basées sur la valorisation de ses ressources minérales, des minéraux de synthèse et des formulations. Celles-ci apportent des propriétés essentielles aux produits de ses clients et à leurs performances, comme par exemple réfractarité, dureté, conductivité, opacité, durabilité, pureté, légèreté, filtration, absorption, ou hydrophobie. Imerys s’inscrit dans une volonté affirmée de développement responsable en particulier pour contribuer à l’émergence de produits et procédés respectueux de l’environnement.

Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site internet (www.imerys.com), rubrique Information Réglementée, notamment dans son Document d’Enregistrement Universel déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 22 mars 2022 sous le numéro D.22-0131 (également disponible sur le site internet de l’Autorité des marchés financiers, www.amf-france.org). Imerys attire l’attention des investisseurs sur le chapitre 2 « Facteurs de risques et Contrôle Interne » du Document d’Enregistrement Universel.

Avertissement sur les prévisions et les informations prospectives : les déclarations présentées dans ce document contiennent des prévisions et des informations prospectives. Les investisseurs sont alertés sur le fait que ces prévisions et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle d’Imerys, qui peuvent impliquer que les résultats et développements effectivement réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou induits.

Annexes & glossaire sont disponibles dans la version PDF du communiqué de presse.

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