Imerys affiche une bonne résistance de sa rentabilité et une solide génération de trésorerie au premier semestre 2023
- Chiffre d’affaires1 du premier semestre en baisse de 5,6 % à 1 982 millions d’euros à périmètre et change constant, sous l’effet de la poursuite du déstockage des clients, dans un environnement macro-économique faible sur les principaux marchés finaux et sur une base de comparaison élevée
- Bonne tenue de la marge d’EBITDA courant2 à 16,7 %, fruit, notamment, d’un contrôle rigoureux des coûts et d’un effet prix positif
- Forte génération de trésorerie, soutenue par les actions sur le besoin en fonds de roulement, avec un cash-flow libre opérationnel courant net de 135 millions d’euros avant investissements stratégiques, contre 48 millions d’euros au premier semestre 2022
- Création d’une joint-venture avec British Lithium, une étape importante dans la stratégie « lithium » du Groupe. Nouvelles avancées dans la décarbonation et nouveaux objectifs de réduction de gaz à effet de serre
Imerys a réalisé une solide performance au premier semestre 2023, comme en témoigne une marge d’EBITDA courant proche de 17 % et une forte génération de trésorerie. Nous devons cette performance à l’excellent travail de pilotage des coûts de nos équipes, qui ont su limiter les effets d’une conjoncture difficile et de la poursuite du déstockage opéré par les clients. N’ayant qu’une faible visibilité sur nos marchés finaux en ce début de second semestre, nous comptons tirer parti d’économies supplémentaires et de la baisse de certains coûts de production, comme l’énergie et le transport. Fort de ces solides fondamentaux, le Groupe continuera de saisir les opportunités de croissance à long terme, qui se présenteraient en investissant dans des solutions minérales pour l’énergie verte, la construction durable et les biens de consommation.
Faits marquants du premier semestre 2023
Imerys et British Lithium ont annoncé un partenariat stratégique pour accélérer le développement du plus grand gisement de lithium au Royaume-Uni
Le 29 juin 2023, Imerys et British Lithium ont créé une joint-venture (JV) dans l’objectif de devenir le premier producteur intégré de carbonate de lithium pour batterie au Royaume-Uni. Imerys apporte ses ressources minérales en lithium, ses terrains et ses infrastructures, pour une participation de 80 % dans la JV, tandis que British Lithium apporte sa technologie sur mesure de traitement du lithium, ses équipes techniques et son usine pilote pour les 20 % restants. Aux termes de cet accord, Imerys fournira un important gisement de lithium : 161 millions de tonnes de ressources présumées avec une teneur de 0,54 % d’oxyde de lithium, permettant d’envisager une durée de vie de la mine supérieure à 30 ans. Le programme de forage et les études de préfaisabilité sont en cours. Les Cornouailles sont appelées à devenir le principal centre d’extraction de lithium au Royaume-Uni, avec un objectif de production de 20 000 tonnes d’équivalent carbonate de lithium par an, soit la quantité suffisante pour équiper 500 000 voitures électriques par an d’ici à la fin de la décennie. Les normes sociétales et environnementales les plus strictes seront mises en œuvre dans la carrière, qui sera conforme au référentiel IRMA (Initiative for Responsible Mining Assurance), la référence mondiale de l’exploitation minière responsable.
Cette joint-venture réduira la dépendance du Royaume-Uni et de l’Europe aux importations de matières premières stratégiques, contribuant ainsi aux objectifs européens et britanniques en matière de changement climatique et à la création de la première chaîne de valeur locale intégrée pour véhicules électriques. Ce partenariat qui s’ajoute au projet EMILI en France, devrait faire d’Imerys le plus grand producteur de lithium intégré d’Europe, à la tête de plus de 20 % de la production annoncée de lithium en Europe d’ici à 2030.
Production réussie de lithium à l’échelle laboratoire pour EMILI en France
La campagne de sondages du projet EMILI en France est achevée, confirmant sa viabilité économique. L’étude de pré-faisabilité suit son cours, de même que les demandes de permis de construction de l’usine pilote. Imerys a saisi la CNDP (Commission Nationale du Débat Public) pour la tenue d’une consultation publique avant l’été 2024.
Imerys est parvenu à produire à l’échelle laboratoire le premier hydroxyde de lithium pour batterie à partir du granite de son site de Beauvoir. Ces résultats encourageants confirment la validité de la technologie et des procédés d’Imerys et ouvrent la voie aux prochaines étapes de ce projet stratégique.
Expansion de capacités et nouvelle usine de valorisation énergétique pour transformer le syngas en électricité à Willebroek en Belgique.
Comme prévu, la troisième ligne de production de noir de carbone pour l’énergie mobile de Willebroek a été mise en service au premier semestre. La construction d’une quatrième ligne sur ce même site est bien engagée.
Imerys a signé en mai 2023 un contrat pluriannuel avec E.On, l’un des principaux opérateurs d’Europe de réseaux d’énergie et d’infrastructures énergétiques, portant sur la valorisation des rejets de syngas et la production d’électricité à Willebroek en Belgique. L’essentiel de l’énergie ainsi produite sera injectée dans le réseau local, pour couvrir la consommation annuelle d’environ 40 000 ménages. La construction de cette usine de récupération d’énergie est un jalon essentiel de la feuille de route d’Imerys, qui vise la réduction de 42% de ses émissions de gaz à effet de serre (GES) d’ici 2030 et permettra la production d’un noir de carbone plus durable.
Partenariat de long terme avec TotalEnergies pour la production d’énergie renouvelable
Imerys a fait équipe avec TotalEnergies pour alimenter en énergie renouvelable l’un de ses principaux sites de production américains, à Lompoc, en Californie. Dans le cadre de cet accord, TotalEnergies installera et exploitera des panneaux solaires et des systèmes de stockage d’énergie pour le compte d’Imerys, aux termes d’un contrat de services d’achat et de stockage d’électricité d’une durée de 25 ans. La solution solaire et de stockage devrait couvrir 50 % des besoins actuels d’électricité du site industriel de Lompoc avec, à la clé, une réduction des émissions de CO2 de 7 000 tonnes par an.
De nouveaux objectifs de réduction des GES approuvés par la SBTi
Conformément aux accords de Paris, Imerys a adopté des objectifs transparents et des mesures concrètes pour réduire sensiblement les émissions de CO2 de ses opérations et de leur chaîne de valeur et développer des produits bas carbone pour ses clients.
Le Groupe a rendu publics ses nouveaux objectifs de décarbonation en valeur absolue : réduction de 42 % des émissions de Scope 1 et 2 et de 25 % des émissions de Scope 33 d’ici 2030, avec 2021 pour année de référence. Ces nouveaux objectifs ont été approuvés par la SBTi.
Perspectives
Le contexte macroéconomique reste difficile dans toutes les zones géographiques. L’économie redémarre lentement en Chine et la faiblesse du marché de la construction continue de peser sur le secteur. Faute d’une visibilité suffisante sur l’évolution de la demande, qui reste pour l’heure bridée par les déstockages en cours, le Groupe se focalisera sur les mesures de réduction des coûts et la génération de trésorerie. Notre politique de prix devrait rester stable sur les niveaux actuels. Faisant l’hypothèse d’une conjoncture inchangée, l’EBITDA courant devrait se situer entre 630 et 650 millions d’euros pour l’année 2023 dans le périmètre actuel4.
Le Groupe reste confiant dans sa capacité à atteindre les objectifs de moyen terme annoncés lors de la journée investisseurs de novembre 2022, compte tenu de son implantation géographique mondiale et de la diversification des marchés qu’il sert, ainsi que des dépenses d’investissements stratégiques actuellement engagées.
Commentaires détaillés
Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires s’est élevé à 985 millions d’euros au second trimestre 2023, soit un recul de 10,0 % par rapport à l’année précédente, à périmètre et change constants. Les volumes de vente du Groupe, en baisse de 13,7 %, ont subi les effets du déstockage, en particulier en Europe, ainsi que de la dégradation des marchés de la construction et de l’industrie.
Au second trimestre, Imerys a bénéficié d’un effet-prix positif grâce aux répercussions des hausses de coûts mises en œuvre l’an dernier.
Au premier semestre, ce chiffre d’affaires intègre un effet de change négatif de 13 millions d’euros (-0,6 %), essentiellement imputable à la dépréciation du dollar américain par rapport à̀ l’euro. Les cessions récentes ont eu un effet de périmètre négatif de 28 millions d’euros.
EBITDA courant
Malgré la baisse des volumes, l’EBITDA courant5 a bien résisté au second trimestre 2023. L’effet-prix a compensé la hausse des coûts fixes et variables (+22 millions d’euros), et la génération d’EBITDA courant a bénéficié de la contribution du dividende des coentreprises et entreprises associées.
Le résultat opérationnel courant s’est élevé à 113 millions d’euros au deuxième trimestre 2023, en recul de 16,9 % par rapport à̀ l’an passé.
Résultat courant net des activités poursuivies
Le résultat courant net des activités poursuivies s’est établi à 72 millions d’euros au deuxième trimestre, soit une baisse de 20,6 % en glissement annuel.
Au premier semestre, le résultat financier net était négatif, à -26 millions d’euros et le résultat courant net des activités poursuivies, en recul de 7,1 % par rapport à l’an dernier, a atteint 139 millions d’euros, soit 1,64 euro par action.
Résultat net
Le résultat net au second trimestre intègre 5 millions d’euros de résultat net des activités abandonnées et 36 millions d’euros de dépenses opérationnelles nettes liés aux activités de cession et de réorganisation.
Au premier semestre 2023, le résultat net des activités poursuivies, part du Groupe, a atteint 101 millions d’euros et le résultat net, part du Groupe, 145 millions d’euros.
Cash-flow libre opérationnel courant net
Le solide cash-flow libre opérationnel courant net du premier semestre 2023 reflète les diverses mesures adoptées pour améliorer le besoin en fonds de roulement. Le Groupe a, par ailleurs poursuivi ses investissements stratégiques.
Structure financière
Au 30 juin 2023, la dette financière nette s’élevait à 1 198 millions d’euros, ce qui correspond à un ratio dette financière nette/EBITDA courant de 1,7 x, soit une nette diminution par rapport au 31 décembre 2022, qui s’explique par la cession de HTS fin janvier.
Les notes de crédit « Investment grade » d’Imerys, confirmées par Standard and Poor’s (29 novembre 2022, BBB-, perspective stable) et Moody’s (13 mars 2023, Baa3, perspective stable), témoignent de la solidité financière du Groupe.
Chiffre d’Affaires Par Secteur d'Activité
Minéraux de Performance (67 % du chiffre d’affaires consolidé)
Le chiffre d’affaires du segment Minéraux de Performance a reculé de 8,7 % à périmètre et change constants au second 2023. Sur la base des données publiées, le chiffre d’affaires a diminué de 11,2 % et intègre un effet de change négatif de -12 millions d’euros (-1,6 %).
Le chiffre d’affaires de la zone Amériques a baissé de 11,0 % à périmètre et taux de change constants au second trimestre 2023. Au second trimestre 2023, la détérioration du marché du papier et du secteur de la construction s’est accélérée. Les prix ont cependant largement résisté.
Le chiffre d’affaires de la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique a baissé de 11,0 % à périmètre et change constants au second trimestre 2023. Le marché automobile a suivi une dynamique positive, tandis que le marché de la céramique et du papier subissaient encore les effets du déstockage et des arrêts de production.
Le chiffre d’affaires en Asie-Pacifique s’est inscrit en recul de 6,0 % à périmètre et change constants au second trimestre de l’année. Les volumes ont été desservis par la lenteur de la reprise en Chine et le ralentissement du secteur de la construction, à la fois localement et à l’exportation, et par la détérioration du secteur du papier.
Matériaux et Solutions de Haute Température (33 % du chiffre d’affaires consolidé)
Le chiffre d’affaires de l’activité́́ Réfractaires, Abrasifs & Construction s’est contracté de 13,6 % à périmètre et change constants au second trimestre 2023. Ce net recul est largement imputable à l’Europe et aux effets du déstockage opéré par les clients, à l’atonie de l’activité industrielle et à la concurrence accrue de l’Asie pour les activités à haute intensité énergétique. Le marché indien a enregistré de bons résultats, supérieurs aux prévisions. La moindre performance du segment s’explique par la baisse des volumes.
1En application de la norme IFRS 5, HTS est classé dans les activités abandonnées (son chiffre d’affaires et ses charges et produits avant impôt ne contribuent pas aux lignes correspondantes du compte de résultat consolidé).
2La définition des indicateurs alternatifs de performance se trouve dans le glossaire à la fin du communiqué de presse.
3Les émissions de scope 3 couvertes par cet objectif comprennent : les biens et services achetés, les biens d'équipement, les activités liées aux carburants et à l'énergie, le transport et la distribution en amont et en aval, les déchets générés par les opérations, les voyages d'affaires, les déplacements des employés et les investissements.
4qui intègre 12 mois d’EBITDA courant liés aux actifs servant le marché du papier, dont la cession devrait intervenir d’ici la fin de l’année.
5La définition des indicateurs alternatifs de performance se trouve dans le glossaire à la fin du communiqué de presse.
Webcast sur les résultats du premier semestre 2023
Le communiqué de presse peut être consulté sur le site internet du Groupe www.imerys.com. Imerys organisera un webcast en direct à 18 h 30 (CET) le 27 juillet 2023 pour présenter les résultats semestriels 2023, à suivre depuis le site internet du Groupe www.imerys.com.
Calendrier financier
30 octobre, 2023 : Résultats du troisième trimestre 2023
Ces dates sont provisoires et susceptibles d’être mises à jour sur le site web du Groupe https://www.Imerys.com/finance.
Leader mondial des spécialités minérales pour l’industrie avec un chiffre d’affaires de 4,3 milliards d’euros et 14 000 salariés en 2022, Imerys offre des solutions fonctionnelles à haute valeur ajoutée pour un grand nombre de secteurs, depuis les industries de procédés jusqu’aux biens de consommation. Le Groupe mobilise sa connaissance des applications, son expertise technologique et sa maîtrise des sciences des matériaux pour proposer des solutions basées sur la valorisation de ses ressources minérales, des minéraux de synthèse et des formulations. Celles-ci apportent des propriétés essentielles aux produits de ses clients et à leurs performances, comme par exemple réfractarité, dureté, conductivité, opacité, durabilité, pureté, légèreté, filtration, absorption, ou hydrophobie. Imerys s’inscrit dans une volonté affirmée de développement responsable en particulier pour contribuer à l’émergence de produits et procédés respectueux de l’environnement.
Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site Internet (www.imerys.com) rubrique Information Réglementée, notamment dans son Document d’Enregistrement Universel déposé́ auprès de l’Autorité́ des marchés financiers le 22 mars 2023 sous le numéro D.23-0127 (également disponible sur le site Internet de l’Autorité́ des marchés financiers, www.amf-france.org). Imerys attire l’attention des investisseurs sur le chapitre 2 « Facteurs de risques et Contrôle Interne » du Document d’Enregistrement Universel.
Avertissement sur les prévisions et les informations prospectives : les déclarations présentées dans ce document contiennent des prévisions et des informations prospectives. Les investisseurs sont alertés sur le fait que ces prévisions et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle d’Imerys, qui peuvent impliquer que les résultats et développements effectivement réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou induits.
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